全ポジションを利確した言い訳タイムを開催します。備忘録もかねて。
現行リスク材料
・金融不安
トリカラー⇒ファーストブランズ⇒MFGの破綻
金融株に逆風
・地政学リスク（イランvsアメリカ）
イラン側の大規模報復計画報道、4〜5週間の見込み。戦争長期化を示唆する発言あり。
イラン最高指導者死亡してもなお、短期決着なし
・AI脅威論
相場的には喉元過ぎた感あるものの、AIがSaaSを駆逐する懸念は払拭できず。
ソフトウェア企業（SaaS系）は逆風
・ホルムズ海峡封鎖
原油高→原油輸入国である日本経済に打撃懸念
製造業、輸入石油に依存した電気・ガス企業、インフレ懸念で内需企業に逆風
・為替位置（為替介入警戒・円高進行余地）
レートチェックあった為替水準。現状為替に大きな影響は出ていないだけで、
思い出したかのように円高進行が加速した場合、輸出企業メインの日経平均には悪影響。
現状は円の下振れ余地が残ってる状態に見える。
全ポジション決済理由
① 年初来の個人投資家の立ち位置
前提として、年初から地合いが良く、儲かっている人が多い状態と推測する。
個人的にも、利確ボタンを押すのが恐怖だったため、同じように含み益を手放す判断をしたくない人は多いはず。
「利確するのが怖い」が大衆心理な気がしたので逆に利確した。
もし株価が続落方向の場合、次に来る大衆心理は「含み損になる前に売りたい」のぶん投げ
「含み損だけど持ち続ければ助かる」の段々下げ
大きい下落を伴う場合は「生き残るために売らなきゃヤバイ」のパニック連鎖売り、大暴落のセリングクライマックスコース。
上より下の可能性が高いように思えたので、今回のテーマ「含み益を伸ばそう」を曲げて全決済。
② 戦争激化の可能性が示唆されている
水・木・金で事態が改善に向かわない限り、木金は週末リスク回避で売られる可能性が高いと推測する。
ハメネイ師死亡時点で早期決着か？と紛争に詳しくない自分は浅はかにも思ったが、そう簡単な話でもなさそう。
終戦見込みは4〜5週間（トランプ発言）。しかし長期化を示唆するトランプの主張もあり、終戦はイラン態度次第か？
「早期決着が難しい」と決め打ち、本格的な売りの波が来る前に手放して、再INを狙う方向にシフトした。
③ 日経・TOPIX大陰線
15分足単位で2回程度のリバウンドがあったものの、安値更新して大陰線。
月曜〜今日入った押し目買い勢は全員ぶん投げ及び含み損化の人が多数の状態。
日経の価格帯出来高を見ると、直近の出来高の多いラインを割っている。
つまり、含み損化している投資家が上に増えている現状は、更にぶん投げ発生の余地が大きいと推測する。
ついでに25日線の近く、次のぶん投げでトレンド転換の初動となる可能性を考えると、次のぶん投げの波は更に大きくなる可能性あり。
④ 含み益に8割がた満足した
2月に開始した上方修正モメンタム手法の目標は15％で、本日利確時点で12％の成果。
出口戦略に迷っている＋約1か月で目標値に近い水準の利益を出せた状況を考慮し、
また、手法に固執すると逆に減り続ける可能性もあるので、あらゆるリスクを考慮して現金化。
VIX警戒水準かつ日本10年金利上昇も理由の1つ。
今後の動き方
世界情勢、経済ニュース、日経、VIX、金利の動向を注視し、地合いの底打ちを模索する。
安易にポジションを取らない。
植田ショックは空売りポジで難を凌いだが、その後のリバウンドで
結局大損し、損益トントンで撤退した学びがあるので空売りはしない。
仮に日経の上昇トレンドが崩れた場合、「戦争終了見込み（4〜5週間）」と彼岸底（3/20）が重なる気もする。
終戦に近づくにつれて上がっていくと思うので、底打ちは終戦より少し前になるはず。それが彼岸底。
大底を取れたら大きいが、VIXが20下回ってから買いに回った方が安全。
全面安リスクオフになった場合、あらゆる資産が売られるが、資金の戻ってくる順番は下記だと思っている。
- 債券
- ゴールド（安全資産）
- BTC（暗号通貨）
- 大型株（高配当・ディフェンシブ・好決算）
- 大型株（景気敏感）
- 中小型株
BTCは直近の扱いを考えるとデジタルゴールドではなく、ナスダック連動のリスク資産枠。24時間取引できるので、リスク資産の一角への資金の戻りとして参考になる。
まずはゴールドから資金が戻り、次に取引時間の制限のないBTCに資金の動きが見えるはず。そこから株式に資金が入り、事態緩和の材料が出れば跳ね上がる。悪材料追加で続落。硬直状態ならボラティリティの激しい上下（マネーゲーム化）が始まる。
ここから先はニュース一本で動きが大きく変わるので、世界情勢に目を光らせて無理な取引は控えたい。